Хедж опционами, 4. Хеджирование опционами (опционное хеджирование)


Хеджирование опционами опционное хеджирование Цель хеджирования или хеджа — снизить риски при помощи открытия защитной позиции. Хеджирование опционами является одним из самых популярных способов уберечь открытые позиции по акциям и фьючерсам от неблагоприятного развития ситуации.

Примеры хеджирования рисков опционами

Хеджирование позиции ведется в одну из сторон — вверх или вниз, поэтому различают два способа хеджирования: длинный хедж или длинное хеджирование и короткий хедж короткое хеджирование. Короткий хедж Короткий хедж предполагает защиту длинной позиции от снижения цены.

  1. 4. Хеджирование опционами (опционное хеджирование) - Энциклопедия Forex
  2. Хеджирование опционами — Answr
  3. Какую работу можно делать на дому и зарабатывать

Длинная позиция по акциям может быть захеджированна покупкой опционов пут или продажей опционов колл. Если трейдер хеджирует акции покупкой опциона пут, то при хедж опционами цены на акции его прибыль сократиться хедж хедж опционами величину премии.

В случае падения цены на акции потери трейдера составят только размер премии. При хеджировании купленных акций продажей опционов колл трейдер получит защиту в размере премии за опционы. Длинный хедж Длинный хедж защищает короткую позицию от роста.

Хеджирование опционами

Самый простой пример хеджирования короткой позиции — это покупка опциона колл. При росте цены на базовый актив убытки по короткой позиции частично или полностью перекрываются прибылью хедж опционами роста цены на опцион. Помимо хеджирования ценных бумаг акций трейдер может захеджировать сами опционы. Например, купив три опциона колл, трейдер покупает один опцион хедж опционами. Теперь при изменении цены вверх прибыль хедж опционами опционам колл перекроет убытки по обесценению опциона пут, а в случае снижения цены, опцион пут частично или полностью покроет убыток по трем опционам колл.

Сущность хеджирования состоит в защите позиции от убытков. Интуитивно понятно, что в идеальном случае убыток полностью перекрывается хеджем.

4. Хеджирование опционами (опционное хеджирование)

Однако на практике хедж опционами различные комбинации. Часто используются операции с частичным покрытием, позволяющие сократить риски, но не исключить их полностью. Такую стратегию называют продажей с коэффициентом. К примеру, инвестор владеет 50 акциями. Он продает опцион колл на акций. Если случается рост цен на акции и проданный опцион исполняется, то инвестор поставляет покупателю опциона 50 своих акций и докупает еще 50 акций по рыночной цене.

Что еще в мире финансов?

Стратегий работы с опционами, в частности хеджирования, существует огромное множество и рассмотреть каждую из них в одном разделе не представляется возможным. Найти какое-либо единственное решение также невозможно.

Реальный рынок опционов может сильно отличаться от приведенных здесь примеров в силу ряда причин, одной из которых является неразвитость отечественного срочного рынка хедж опционами конкретно рынка опционов на акции. Такие ограниченные возможности могут сильно усложнить разработку опционных стратегий.

С другой стороны, у медали всегда две стороны, поэтому возможны и положительные "перекосы" на отечественном срочном рынке. Хедж опционами еще в мире финансов?